財務・会計 ~H30-19 デリバティブ取引(為替予約)(1)~

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今回は、「財務・会計 ~H30-19 デリバティブ取引(為替予約)(1)~」について説明します。

 

「デリバティブ取引」は二次試験(事例Ⅳ)でも出題される可能性があるため、一次試験の段階からしっかりと勉強しておきましょう。

目次

財務・会計 ~平成30年度一次試験問題一覧~

平成30年度の試験問題に関する解説は、以下のページを参照してください。

 

デリバティブ取引(一次試験) -リンク-

本ブログにて「デリバティブ取引(一次試験)」について説明しているページを以下に示しますのでアクセスしてみてください。

 

 

デリバティブ取引(二次試験) -リンク-

本ブログにて「デリバティブ取引(二次試験)」について説明しているページを以下に示しますのでアクセスしてみてください。

 

 

デリバティブ取引の目的

材料や商品や製品の輸入や輸出を行う企業においては、為替レートの変動に伴う「為替変動リスク」の対策として「デリバティブ取引」を活用します。

「デリバティブ取引」は、為替レートの変動による損失(為替変動リスク)を回避(ヘッジ)するための手段であり、代表的な方法として「為替予約」と「オプション取引」と「スワップ取引」があります。

輸入を行う企業は業績に悪い影響を与える「円安」になった時に備えて、輸出を行う企業は業績に悪い影響を与える「円高」になった時に備えて、「デリバティブ取引」でリスクヘッジを行います。

なお、中小企業診断士試験で出題される「デリバティブ取引」は、あくまで「為替変動リスク」による損失を回避するための手段であり、為替レートの変動により利益を得ることが目的ではありません

 

「デリバティブ取引」の説明では、取引先企業の通貨が「ドル」であることを前提としていますが、取引先企業がヨーロッパの場合は「ユーロ」に読み替えるなど、現地通貨と理解してください。

 

為替予約

「為替予約」とは、ある将来の一定の期日を定めて、あらかじめ金融機関と取引の為替レートを決めておく取引です。

「為替予約」は、決済時点の金額を確定させるためリスクヘッジとして非常に有効な手段ですが、履行義務があるため、決済時点の為替レートが為替予約で取り決めた価格より利益を享受できるようになっていても、キャンセルすることができません。

 

為替予約によるリスクヘッジ方法

「為替予約」により「輸入を行う企業」と「輸出を行う企業」がリスクヘッジする方法を以下に説明します。

 

輸入を行う企業の場合

  • 輸入を行う企業の場合、商品を購入する時点で外貨買いの為替予約を行い、決済時点の支払金額を確定させます。

 

輸出を行う企業の場合

  • 輸出を行う企業の場合、商品を販売する時点で外貨売りの為替予約を行い、決済時点での受取金額を確定させます。

 

為替予約の会計処理

「為替予約」の会計処理には「独立処理(原則)」と「振当処理(例外)」の2種類の方法があります。

「振当処理(例外)」の方が、感覚的に分かりやすいと思いますので、「振当処理(例外)」から説明します。

 

説明する事例の前提

以下の「取引内容の推移」と「為替レートの推移」を前提として、「振当処理(例外)」と「独立処理(原則)」の仕訳処理について説明していきます。

 

取引内容の推移

取引内容の推移を以下に示します。

  1. 1月1日に海外企業から100ドルの商品を購入した。
  2. 3月1日に為替予約を行った。
  3. 3月31日は決算日である。
  4. 4月30日に代金を支払った。

 

為替レートの推移

取引期間中における為替レートの推移を以下に示します。

商品購入日
(1月1日)
為替予約日
(3月1日)
決算日
(3月31日)
代金支払日
(4月30日)
直物為替レート 100円/ドル 110円/ドル 120円/ドル 130円/ドル
先物為替レート 95円/ドル 105円/ドル 115円/ドル 130円/ドル

 

振当処理(例外)

「振当処理」とは、「ヘッジ対象(買掛金・売掛金など)」と「ヘッジ手段(為替予約)」の会計処理を一体のものとして扱って仕訳処理を行う方法のことをいいます。

 

為替予約を行った時点で、そこまでの「為替差損益」を精算するイメージです。

 

商品を購入した日

1月1日に海外企業から100ドルの商品を購入しました。
直物為替レートが「100円/ドル」のため、購入した商品は「100ドル×100円/ドル=10,000円」です。

 

借方 貸方
仕入 10,000円 買掛金 10,000円

 

 

為替予約日

急激な円安が進んでいるため、3月1日に「先物為替レート(105円/1ドル)」で為替予約を行いました。

直物為替レートでは「100円/1ドル」から「110円/1ドル」となっているため、3月1日時点における「買掛金」は「100ドル×110円/1ドル=11,000円」であり、「1,000円」の「直々差額(為替差損)」が発生しています。

「先物為替レート(105円/1ドル)」で為替予約を行ったため、4月30日に支払う代金(買掛金)は「100ドル×105円/1ドル=10,500円」で確定します。

1月1日から3月1日の期間では「1,000円」の「直々差額(為替差損)」が発生していますが、3月1日から4月30日の期間では「買掛金」が「11,000円」から「10,500円」に減少しているため、「500円」の「直先差額」が発生しているということになります。

なお、「直先差額」は、為替予約を行った以降で発生する差額のため、「前受収益」として計上します。

 

借方 貸方
為替差損 1,000円 買掛金
前受収益
500円
500円

 

 

決算日

決算日を迎えたため、3月1日に計上した「前受収益」の中で今年度分に相当する金額を「前受収益」から「為替差益」に振り替えます。

「前受収益」として計上されている金額は、今年度分が1ヶ月、来年度分が1ヶ月の合計2ヶ月分となっているため、「500円」の半分である「250円」を今年度分の利益として、「前受収益」から「為替差益」に振り替えます

 

借方 貸方
前受収益 250円 為替差益 250円

 

 

決済日

代金の支払に関する仕訳と合わせて、残りの「前受収益」を「為替差益」に振り替えます。

 

借方 貸方
前受収益
買掛金
250円
10,500円
為替差益
現金
250円
10,500円

 

 

独立処理(原則)

「独立処理」とは、「ヘッジ対象(買掛金・売掛金など)」と「ヘッジ手段(為替予約)」の会計処理を独立したものとして扱って別々に仕訳処理を行う方法のことをいいます。

 

ヘッジ対象(買掛金)に対する処理

 

商品を購入した日

1月1日に海外企業から100ドルの商品を購入しました。
直物為替レートが「100円/ドル」のため、購入した商品は「100ドル×100円/ドル=10,000円」です。

 

借方 貸方
仕入 10,000円 買掛金 10,000円

 

 

為替予約日

仕訳処理はありません。

 

決算日

決算日における直物為替レートが「120円/ドル」であり、買掛金は「100ドル×120円/ドル=12,000円」となるため、商品を購入した日に計上した買掛金「100ドル×100円/ドル=10,000円」との差額を「為替差損」として計上します。

 

借方 貸方
為替差損 2,000円 買掛金 2,000円

 

 

決済日

決済日における直物為替レートが「130円/ドル」であり、海外企業に支払う代金は「100ドル×130円/ドル=13,000円」となるため、決算日に計上した買掛金「100ドル×120円/ドル=12,000円」との差額を「為替差損」として計上します。

 

借方 貸方
買掛金
為替差損
12,000円
1,000円
現金 13,000円

 

 

ヘッジ手段(為替予約)に対する処理

 

商品を購入した日

この時点では、為替予約を行っていないため、仕訳処理はありません。

 

為替予約日

為替予約を行った時点では、仕訳処理は行いません。

 

 

決算日

決算日における先物為替レートが「115円/ドル」であり、為替予約を行った日との差額を「為替差益」として計上します。

 

借方 貸方
為替予約 1,000円 為替差益 1,000円

 

 

決済日

決済日における先物為替レート(=直物為替レート)が「130円/ドル」であり、決算日との差額を「為替差益」として計上した後、為替予約を行った日の先物為替レートに基づき計算した「10,500円」を支払い、決済日における先物為替レート(=直物為替レート)に基づ期計算した「13,000円」を受け取ります。

 

借方 貸方
為替予約
現金
.
1,500円
13,000円
.
為替差益
現金
為替予約
1,500円
10,500円
2,500円

 

 

試験問題

それでは、実際の試験問題を解いてみます。

【平成30年度 第19問】

以下の一連の取引に対する3月10日時点の記述として、最も適切なものを下記の解答群から選べ。なお、当店では振当処理を採用しており、決算日は3月31日である。

 

  • 20X1年2月15日(取引発生時)
    • 商品1万ドルを仕入れ、代金は買掛金とした。
    • 直物為替レートは、1ドル100円であった。
  • 20X1年3月10日
    • 上記の買掛金について為替予約をした。
    • 直物為替レートは1ドル103円であった。
    • 先物為替レートは1ドル106円であった。

 

[解答群]

ア 買掛金は6万円減少する。
イ 為替差損は6万円である。
ウ 直先差額は△3万円である。
エ 直先差額は△6万円である。

 

中小企業診断協会Webサイト(https://www.j-smeca.jp/contents/010_c_/shikenmondai.html

 

考え方と解答

「為替予約」の会計処理(振当処理)に関する知識を問う問題です。

「振当処理」とは、「ヘッジ対象(買掛金・売掛金など)」と「ヘッジ手段(為替予約)」の会計処理を一体のものとして扱って仕訳処理を行う方法のことをいいます。

 

仕訳処理

 

20X1年2月15日(取引発生時)

商品「1万ドル」を仕入れて、代金を買掛金とした取引に関する仕訳処理を以下に示します。
直物為替レートが「1ドル100円」であったため、「1万ドル × 100円 = 100万円」が取引価額となります。

 

借方 貸方
仕入 1,000,000円 買掛金 1,000,000円

 

20X1年3月10日(為替予約時)

海外企業から商品の仕入を行う業者にとって不利となる円安が進んでいるため、買掛金に対する為替予約を行ってリスクをヘッジしています。

商品を仕入れた時点(2月15日)では「1ドル100円」でしたが、3月10日の時点では「1ドル103円」となっており、急激な円安が進んでいる状況です。

「先物為替レート」が「1ドル106円」のため、為替予約を行うと代金の支払金額を「1万ドル × 106円 = 106万円」に確定することができます。

3月10日時点の直物為替レートで換算した代金の支払金額よりもさらに増えてしまいますが、この業者は代金支払い時の為替レートが「1ドル106円」よりさらに円安が進むリスクをヘッジするために為替予約を行ったということになります。

この話を図に示すと以下の通りとなります。

 

 

上図に示す通り、「買掛金:+60,000円」「直々差額(為替差損):▲30,000円」「直先差額(前払費用):▲30,000円」となります。

 

借方 貸方
為替差損
前払費用
30,000円
30,000円
買掛金 60,000円

 

「直先差額」は、為替予約を行った時点では実際に発生していないため、「前払費用」として計上します。

この先、買掛金の決済が、同一の決算期であれば、決済時点で「前払費用」を「為替差損」に振り替えます。
また、買掛金の決済が来期であれば、決算日に今年度分の費用を「前払費用」から「為替差損」に振り替え、決済時点で残りの「前払費用」を「為替差損」に振り替える処理を行います。

 

答えは(ウ)です。


 

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